Aksigorta Hisse

AK Sigorta AKGRT hisse senedi ile ilgili tüm güncel hisse analiz, haber,rapor ve hisse yorumlarını aşağıda sıralı halde bulabilirsiniz. Kurum ve uzmanların AKGRT ile ilgili çıkmış tüm hisse analiz ve yorumlarını, haber,veri ve raporları bu sayfadan takip edebilirsiniz.

Deniz Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç22  –

1Ç22 Finansal Sonuçları Değerlendirmesi Değerlendirme: Sınırlı Olumsuz / Aksigorta 1Ç22 finansal sonuçlarında milyon TL zarar açıkladı. Piyasa beklentisi milyon TL zarar, bizim beklentimiz ise daha sınırlı bir şekilde 13 milyon TL zarar idi. Devam eden riskler karşılığındaki milyon TL’lik ve kazanılmamış primler karşılığındaki milyon TL’lik artış toplam karşılık giderlerini yükselterek zarar rakamının beklentimizden daha fazla olmasına neden olmuştur.

Aksigorta için önerimiz TUT hedef fiyatımız ise hisse başına TL’dir. 1Ç22’de şirketin brüt prim üretimi yıllık %57 artış ile milyar TL olurken, bir önceki döneme paralel gerçekleşmiştir. Şirketin 1Ç22 brüt prim üretimi içerisinde Kasko ve Trafik segmentlerinin payı sırası ile % ve % olarak gerçekleşti (son 1 yıl sırası ile % ve %28). Toplam brüt prim üretimi olarak değerlendirildiğinde şirketin pazar payı 1Ç22’de %, Kasko ve Trafik segmentlerinde ise % ve % olarak gerçekleşti (son 1 yıl sırası ile %, % ve %).

Şirketin motor segmentinde payını azaltma eğiliminde olduğu görülmektedir. Buna bağlı olarak operasyonel karlılığın yılın sonuna doğru tekrar makul bir seviyeye ulaşabileceğini tahmin ediyoruz. Hisse son 3 aylık dönemde %15 nominal ve %30 göreceli değer kaybettiği için zayıf operasyonel performansın kısmen fiyatların içerisinde olduğunu düşünüyoruz. Ancak yakın dönemde belirgin bir katalist olmadığı için hissede alım yönünde hareket için bir süre daha beklenebileceği görüşündeyiz.

Operasyonel karlılığa yılın ikinci yarısında ulaşılabilir. Aksigorta 1Ç22’de, yatırım gelirlerinden aktarılan milyon TL gelir dahil olmak üzere, milyon TL operasyonel zarar açıkladı. Kasko tarafında yedek parça fiyatlarındaki artış ve trafik segmentinde karşılık giderlerinin yükselmesi operasyonel zararın iki ana nedeni olarak söylenebilir (Kasko operasyonel zarar: milyon TL, Trafik operasyonel zarar: milyon TL). Aksigorta’nın yılın prim üretiminin bir önceki yıla göre %54 artmasını bekliyoruz. Karşılık ve hasar giderlerinde yılın ikinci yarısından itibaren daha dengeli bir görünüme ulaşılabileceğini tahmin ediyoruz. Şirketin operasyonel performansının bir sonraki yıldan itibaren tekrar artıya geçmesini bekliyoruz. Şirketin 1, milyon TL gerekli özsermaye ihtiyacına karşılık yaklaşık milyon TL sermaye açığı bulunmaktadır. Bu açığın önümüzdeki dönemlerde içsel sermaye oluşumu ile kapatılabileceğini tahmin ediyoruz.

milyar TL’lik finansal varlık büyüklüğü. Finansal gelirler tarafında faiz gelirleri milyon TL olarak gerçekleşirken, kur farkı geliri ve türev enstrümanlardan elde edilen gelir toplamı 95 milyon TL ile bir önceki döneme göre belirgin şekilde gerilemiştir. Şirketin milyar TL’ye ulaşan finansal varlıklarının gelir tablosuna katkısının yılında 1 milyar TL seviyesinde olabileceğini tahmin ediyoruz. Aksigorta 1Ç22 finansallarında yaklaşık milyon TL net uzun döviz pozisyonu taşımaktadır. Döviz kurunun stabil seyretmesi durumunda takip eden dönemlerde kur farkı ve türev enstrüman gelirlerinin kısmen biraz daha azalması beklenebilir.

Oyak Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç22  –

Aksigorta 1Ç22’de hem tahminimizin (mn TL net zarar) hem de piyasa beklentisinin (mn TL net zarar) üzerinde mn TL (4Ç 42mn TL net zarar, 1Ç 92mn TL net kar) net zarar açıkladı. Muallak risk karşılıklarındaki artış bu çeyrek sonuçları olumsuz etkiledi. Buna rağmen düzenleyici kurum tarafından yeni alınan kararla iskonto oranının 3 puan artması (%14’ten %17’ye) kombine oranın beklentilerden daha düşük gerçekleşmesini sağladı. Bu iskonto oranının, trafik ve genel sorumluluk ürünleri gibi uzun vadeli yükümlülük ürünlerinde tazminat ve ilgili karşılıkların hesaplanmasında kullanıldığını hatırlatalım.

Yükseltilen iskonto oranına ve bununla birlikte azalan reserv giderine rağmen, teknik kalem bu çeyrek de motor segmentinden gelen hasar ve asgari ücret oranındaki %50’lik artışın etkisi ile negatifte kaldı. Ayrıca, liranın USD karşısında değer kaybetmesi ile motor segmentinde yüksek yedek parça maliyetleri teknik kar üzerinde olumsuz etki yaratmaya devam etti. Birleşik oran, 4Ç’deki %’dan 1Ç’de %’e geriledi, ancak bir yıl öncesine göre daha yüksek kaldı. İyi portföy yönetimi sayesinde finansal gelir karlılığa katkıda bulundu. Sermaye getirisi, 4Ç21’de %19 ve 1Ç21’de %45 seviyesindeydi. Aksigorta, tahminlerimize göre 14,0x F/K ve 1,7x F/DD’de işlem görüyor. Sonuçları AKGRT için olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Hisse için hedef fiyatımızı 3,64TL’ye (önceki 4,62TL) indiriyoruz ve “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi koruyoruz.

Oyak Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç21  –

Aksigorta, 4Ç21’de beklentilerin altında 42mnTL net zarar açıkladı (Piyasa: 20mTL net kar, OYAK: 20mTL net kar). Artan hasar frekansı, asgari ücret zammı ve araç yedek parçalarında kur kaynaklı artan maliyet sonucunda kombine oran % (3Ç %, 4Ç %91) seviyesine çıkmıştır. Mali gelirler off-shore mevduat ve Eurobond gibi daha yüksek getirili varlıklara yönelik portföy değişikliği sayesinde karlılığa katkıda bulunurken teknik zararı kapatacak ölçüde artmamıştır. Dört çeyrek takip eden sermaye getirisi bu çeyrek %19 ( yılsonu: %17) seviyesinde gerçekleşmiştir (3Ç %33, 4Ç %46). 4Ç21 sonuçlarını AKGRT için OLUMSUZ olarak değerlendiriyoruz. Aksigorta için 10,83TL hedef fiyatla “Endekse Paralel Getiri” tavsiyemizi sürdürüyoruz.

Aksigorta AKGRT Analist Toplantı Notları, İntegral Yatırım –

Şirket 4 senedir yıl sonu hedeflerini gerçekleştirdiğini bildirdi. Şirketin net karı yılının 2. Çeyreğinde yaklaşık 93 milyon TL seviyesinde gerçekleşti. Net karda geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre yüzde 45’lik bir düşüş görüldü.

Yetkililer, net hasar prim oranının beklenmedik bir şekilde artmasının nedeniyle net karın yılın ikinci çeyreğinde düştüğünü ifade etti. Net hasar prim oranı 2Ç21’de 23 puan yükselerek yüzde 78 seviyesinde oluştu. Şirket bu sonuçların olağanüstü olduğunu belirterek ilerleyen dönemlerde net kardaki düşüşün azalacağını bildirdi. 2Ç21’de prim üretimi geçtiğimiz yılın aynı çeyreğine göre yüzde 38 yükseldi. Bu kapsamda prim üretim miktarı 1,42 milyar TL oldu.

• Net birleşik oran 22 puan yukarı yönlü hareketle beraber yüzde ’e geriledi.
• Özkaynak karlılığı 2Ç21’de yıllık bazda 17 puan azalarak yüzde 33’e geriledi.
  Sektörel olarak ’in ikinci çeyreğinde geçtiğimiz yılın aynı dönemine kıyasla Türkiye’deki prim büyümesi yüzde 17 artarak milyon TL oldu.
• MTPL segmeti için yılın geri kalanında sınırlı bir büyüme beklentisi bulunuyor. Yetkililer yılın diğer yarısında segmentin enflasyondan daha yavaş büyümesine bekliyorlar. Yılın ilk çeyreğinde rekor kıran araç satışları ve kurdaki yükseliş nedeniyle MOD segmenti yılın ilk yarısında yüzde 30 büyüme gerçekleştirdi.
• Geçen senenin aynı dönemine kıyasla yılın ilk yarısında Türkiye pazarında en fazla büyüyen dağıtım kanalı yüzde 30 ile banka ve MOD segmentleri oldular.
• 1Ç’de kurlarda görülen yükseliş sektör portföylerinde kurumsal sigorta primlerinin payını artırdı. Aksigorta tarafında ise prim büyümesi yılın ikinci çeyreğinde geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 33 olarak gerçekleşti. Prim büyümesi sektör ortalamasının üstünde oluştu. 2Ç21’de ise prim büyümesi geçen senenin aynı dönemine göre yüzde 38 olarak gerçekleşti.
• Prim üretiminde en zayıf kalan alan sağlık hizmetlerine yönelik prim üretimi oldu. 1Y21’de yıllık prim büyümesi bu kalemde yüzde 21 olarak gerçekleşirken Aksigorta’da bu kalem yüzde -1 olarak oluştu.
• Sigortalama faaliyetleri karına bakıldığında 2Ç21’de geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre yüzde 69 daraldı. Sağlık ve banka segmentleri bu dönemde yükseliş kaydederken diğer segmentler yatay kaldı.
• Banka geçen sene gibi şirketin en güçlü dağıtım kanalı olmaya devam etti. Yönetilen varlık büyüklüğü 3,67 milyar TL’ye yükseldi.
• Motorlu taşıt ve konut satışlarında artışların şirketi pozitif etkileyebileceği söylendi.
  Kurlardaki oynaklık, doğal afetler, kişisel harcamalardaki düşüş, ekonomik sıkıntılar nedeniyle prim üretimindeki yükseliş sınırlı olması yılının risklerin oluşturuyor.

yıl sonuna dair şirket beklentileri açıklandı:

• Yüzde arasında prim büyümesi sağlanması bekleniyor.
• Yüzde arasında net karın büyümesi bekleniyor.
• Uzun vadede pazar payının yüzde 10 olması hedefleniyor.

Deniz Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç21  –

AKGRT; 2Ç21 Finansalları Değerlendirmesi / sınırlı olumsuz / Aksigorta 2Ç21 finansallarında 93 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi 99 milyon TL, bizim beklentimiz ise milyon TL seviyesinde idi. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre %23 artarken, bir önceki yılın aynı dönemine göre ise %45 oranında daralmıştır.

Şirket milyar TL prim üretimin ardından bu dönem milyon TL operasyonel gelir elde etmiştir. Karşılık giderlerinin düşük kalması sayesinde operasyonel marjı bir önceki dönemde %’dan %’e yükselmiş ancak prim üretimi bir önceki döneme göre %10 daralmış olduğu için operasyonel kar milyon TL seviyesinde bir önceki döneme göre yatay kalmıştır. Finansal gelirler ise bir önceki döneme göre hafifçe gerileyerek milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir.

Vergi öncesi kar bir önceki döneme göre %66 oranında artmasına rağmen vergi giderlerinin yüksek seyrine bağlı olarak açıklanan net kar çeyreksel bazda %23 artış göstermiştir. Ekonomik aktivitedeki hızlanma, finansal enstrümanların getirilerinin mevcut seyrini koruyabileceği ve hasar oranının da ilk yarıya kıyasla biraz daha düşük olabileceği varsayımları altında ikinci yarıda daha yüksek bir karlılık bekliyoruz. yılında şirketin karını milyon TL ile yılına paralel bekliyoruz. Özsermaye karlılığı beklentimiz ise % düzeyindedir.

Aksigorta için AL olan önerimizi koruyoruz. Hedef fiyatımız ise TL’dir. %35 uzuna vadeli özsermaye karlılığı, %22 sermaye maliyeti ile Aksigorta için hedef fiyatımız hisse başı TL’dir. Hisse başı TL temettü de eklendiğinde toplam %35 civarında bir getiri olabileceğini düşünüyoruz. Hisse için AL olan önerimizi koruyoruz.

Oyak Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç21  –

Mali gelirler desteklerken kombine oran yüksek kaldı… Aksigorta, 2Ç21’de piyasa beklentisinin hafif altında 93mnTL net kar açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %23 artışa, yıldan yıla ise %45 düşüşe (Kovid etkisi arındırılmış %55 artış) işaret etmektedir. 2Ç’de TL’nin hızlı değer kaybetmesi özellikle kasko branşı marjlarında baskıya neden oldu. Bunun yanısıra, trafik sigortası havuzunun nihai hasar oranı için %90’dan %’e revize edilirken için %’e yükseltildi. Hesaplamalarımıza göre bunun karlılık üzerinde yaklaşık 20mnTL olumsuz etkisi oldu. Kombine oran (%) bu çeyrek %’ün üzerinde kaldı. Mali gelir ise yüksek seyreden mevduat faizleri sayesinde 1Ç’deki gibi sonuçları desteklemeye devam etmiştir. Sermaye getirisi 1Ç’de %43 iken 2Ç21’de %35’e geri çekilmiştir (2Ç %54).

Motor segmenti karlılık için belirleyici gözüküyor… Kasko Aksigorta’nın en karlı iş koludur ve şirket %9,7 pazar payına sahiptir. Trafik sigortasında ise şirket pazar payını %9,5 seviyesinde sabit tutarak yatırım portföyü için fon sağlamaktadır.

Önerimizi “Endekse Paralel Getiri” olarak revize ediyoruz… Kombine oran tahminlerimizdeki değişikliklerle Aksigorta için net kar tahminlerimizi ortalama %10 aşağı revize ediyoruz. Aksigorta için yılında %2 net kar düşüşü beklerken için %23 yükseliş öngörmekteyiz. Aksigorta, tahmini 4,8 F/K ve 1,7 fiyat/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Hedef fiyatımızı %4 düşürerek 9,44TL’ye (Önceki: 9,79TL) revize ediyoruz. Tavsiyemizi ise “Endekse Paralel Getiri”’ye indiriyoruz (Önceki: Endeks Üzerinde Getiri).

Tacirler Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç21  –

Aksigorta – 2Ç21 sonuçlarını 93 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %45 gerilmiş olup, piyasa beklentisi olan 98 milyon TL’den hafif düşüktür. 2Ç21’de Aksigorta’nın brüt primleri yıllık bazda %38 büyüdü. Şirketin net teknik gelirleri 8 milyon TL zarar olarak açıklanırken bu değer 2Ç20’de milyon TL gelir idi. 2Ç20’de COVID salgınıyla mücadele kapsamında alınan tedbirler sonucu kapanmaların ve ulaşım sınırlamalarının olumlu etkileri görülmüştü. Aksigorta’nın kombine rasyosu % olarak gerçekleşirken 2Ç20’de %76 idi. Hasar rasyosu %74 olarak kaydedilirken 2Ç20’de %51 olarak kaydedilmişti. Gider rasyosu ise yıllık bazda baz puan yükselerek %27 olarak gerçekleşti. Net finansal gelirler yıllık bazda %50 arttı. Özkaynak karlılığı 2Ç21’de %41 olarak gerçekleşirken 2Ç20’de %80 ve 1Ç21’de %31 olarak kaydedilmişti.

Ziraat Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç21  –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirket’in 2Ç’deki net dönem karı bir önceki yılın ikinci çeyreğine göre %44,8 oranında gerileyerek 93,3mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 99mn TL idi. Ak Sigorta’nın brüt yazılan primleri aynı dönemler itibarıyla %37,8 oranında artarak 2Ç’de mn TL’ye yükselirken, genel teknik bölüm dengesi yıllık %45,2 oranında düşüş göstermiş ve 2Ç’de ,3mn TL olmuştur. Öte yandan, Şirket 2Ç’de 11,7mn TL net yatırım gideri kaydetmiştir. Geçen yılın ikinci çeyreğinde 15,1mn TL net yatırım gideri yazılmıştı.

İkinci çeyrek kar rakamının ardından Şirket’in 1Y’deki net dönem karı ,1mn TL gerçekleşerek yıllık %34,6 oranında düşüş göstermiştir.

Oyak Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç21  –

Aksigorta, 1Ç21’de piyasa beklentisinin altında 76mnTL net kar açıkladı. Sonuçlar, net karda çeyreksel %14 yıldan yıla ise %15 düşüşe işaret etmektedir. Trafik sigortası kurallarına ilişkin mahkeme kararından kaynaklanan olarak daha yüksek karşılıklar, İzmir’deki sel baskınları ve kısmi kapanmalardan kaynaklanan yükselen hasar frekansı teknik karı zayıflatmıştır. Kombine oran bu çeyrek %’ün üzerine çıkmıştır. Tahvil getirileri çeyrek boyunca keskin bir şekilde yükseldiği ve zarara yol açtığı için mali gelir son çeyrek kadar destekleyici olmamıştır. Sermaye getirisi geçen sene %44 iken 1Ç21’de %31’e geri çekilmiştir. Sonuçları, AKGRT için nötr olarak değerlendiriyoruz.

Ziraat Yatırım – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç21  –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta’nın 1Ç’deki net dönem karı yıllık %15,2 oranında gerileyerek 75,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Piyasanın ortalama kar beklentisi 86mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi yıllık %10,8 oranında düşüş göstererek 1Ç’de ,6mn TL’ye gerilerken, net yatırım giderleri 13,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Bir önceki yılın ilk çeyreğinde 12,7mn TL net yatırım gideri yazılmıştı.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç20  –

AKGRT; 4Ç20 Finansalları Değerlendirmesi: Aksigorta 4Ç20 finansallarında 88 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi de 89 milyon TL seviyesinde idi. Şirketin açıkladığı net kar bir önceki döneme göre yatay kalırken geçen yılın aynı dönemine göre ise %18 oranında daralmıştır. Çeyreksel bazda %37 artan prim üretimine rağmen gerek reasüröre devredilen prim oranının artış göstermesi, gerek hasar oranındaki sınırlı artış gerekse de yatırım tarafından aktarılan gelirlerin azalmasına bağlı olarak operasyonel kar bir önceki döneme paralel kalırken operasyonel marj ise % seviyesinden % seviyesine gerilemiştir. Faiz gelirlerindeki artışa rağmen bir önceki dönem elde edilen kur farkı gelirinin olmaması toplam finansal gelirlerin daha düşük bir seviyede oluşmasına neden olmuştur.

Aksigorta için AL olan önerimizi ve TL olan hedef fiyatımızı sürdürüyoruz. yılının ilk yarısında yüksek mevduat faiz oranlarının sürebileceği ve hasar frekansının da olumlu katkı sağlayabileceği beklentisi ile hisse performansının güçlü kalmasını öngörüyoruz. Bunun yanısıra %50 temettü dağıtım oranı beklentisi ile % seviyesindeki yüksek temettü veriminin de önemli bir destekleyici unsur olmasını bekliyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç20  –

4Ç20 sonuçlarını 88 milyon TL net kar ile açıkladı ve açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %18 azaldı. 4Ç20’de şirket, yıllık bazda, %28 brüt prim büyümesi kaydetti. Aksigorta’nın sigortacılık faaliyeti oldukça kuvvetli olup, şirket bileşik rasyosunda 4Ç19’a göre baz puan iyileşme kaydetti ve %93 olarak gerçekleşti. Hasar rasyosu %70 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda, bp arttı. Gider rasyosu ise %23 olarak kaydedildi ve yıllık bazda baz puan azaldı. Net teknik bölüm gelirleri yıllık bazda %35 artarken net finansal gelirlerde ise yıllık bazda %32 azalma kaydedildi. Söz konusu azalmanın altında yatan ana nedenler kur farkı giderleridir. Aksigorta 4Ç20’de 12 milyon TL net kur farkı gideri kaydederken 4Ç19’da ise 49 milyon TL net kur farkı geliri kaydetmişti. Ayrıca, Aksigorta diğer giderler kaleminde 21 milyon TL gider kaydetmiş olup, 4Ç19’da bu kalemde 5 milyon TL gelir vardı.

Şirket yönetimi beklentilerini açıkladı. Yönetim, yılında % aralığında prim büyümesi elde etmeyi ve net karda ise %10 ile %20 arasında bir artış kaydetmeyi planlamakta olup, belirtilen net kar artışı milyon TL aralığında bir net karı işaret etmektedir. Şirket yönetimin net kar beklenti aralığı 5,,2 T F/K çarpanını işaret etmektedir.

OYAK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç20  –

Aksigorta, 4Ç20 için hem bizim beklentimize (TL88m) hem de piyasa beklentisine (TL89m) paralel 88mTL net kar açıkladı. Bu sonuç, bir önceki çeyreğe göre %3 artışa yıllık ise %18 düşüşe işaret etmektedir. Beklenenden yüksek asgari ücret artışının ve son depremlerle bağlantılı hasar giderlerinin karlılık üzerindeki olumsuz etkisini bu çeyrek sonuçlarda görüyoruz. Yatırım geliri yüksek mevduat oranları sayesinde desteklenmiştir. Sermaye getirisinin bir yıl önceki %51’den 4Ç’de %34’e gerilemiştir. Sonuçları, Aksigorta için nötr olarak değerlendiriyoruz.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç20  –

AKGRT; TUT olan önerimizi ve TL hedef fiyatımızı koruyoruz Aksigorta 3Ç20 finansal sonuçlarında piyasa beklentisine paralel olarak 86 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin kar rakamı bir önceki çeyreğe göre %49 oranında daralırken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %5 oranında daralmıştır. Bu dönemde özsermaye karlılığı ise % seviyesinde gerçekleşmiştir. Ocak-Eylül döneminde ise Aksigorta’nın kar rakamı milyon TL geçen yılın aynı dönemine göre %33 oranında artış göstermiştir. Aksigorta hisseleri için TUT olan önerimizi ve TL olan hedef fiyatımızı koruyoruz. tahminlerimize göre x F/K ve % özsermaye karlılığı ile işlem gören Aksigorta’nın yılı karının yarısını temettü olarak dağıtmasını bekliyoruz. Bu durumda güncel fiyata göre temettü verimliliği ~% seviyesinde bulunmaktadır. Açıklanan finansal sonuçların Aksigorta hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz. Bu dönemde öne çıkan hususlar:

Yüksek brüt prim üretimi artışı: Aksigorta 3Ç20’de 1, milyon TL brüt prim üretim rakamına ulaşarak bir önceki döneme göre %23 geçen yılın aynı dönemine göre ise %30 prim üretimi artışı elde etmiştir. Bu dönemde reasüröre devredilen prim oranı bir önceki döneme göre kısmen yükselerek % seviyesinde gerçekleşmiştir.

Hasar/Prim oranı önceki döneme göre yükselmiştir. Pandemi nedeniyle ekonomik aktivitenin 2Ç20’de yavaşlamış olması hasar frekansını bu dönemde aşağı çekmişti. 3Ç20’de ekonomik aktivitenin toparlanma sürecine girmiş olmasına bağlı olarak bu dönemde hasar/prim oranının yükseldiğini görüyoruz.

Operasyonel gider oranı 2Ç20’ye göre daha düşük gerçekleşmiştir. Her ne kadar toplam operasyonel giderler 2Ç20’ye göre 3Ç20’de daha yüksek olsa da yüksek brüt prim artışı sayesinde operasyonel gider oranı bir önceki döneme göre gerilemiştir.

Karşılık giderleri normalize oldu. 3Ç20’de Aksigorta milyon TL karşılık ayırmıştır. 2Ç20’de oldukça düşük bir seviyede yazılan karşılık giderlerinin ardından 3Ç20 itibari ile karşılık giderlerinin normal seviyelerine geldiğini düşünüyoruz.

Kur farkı gelirleri sayesinde yatırım gelirleri bir önceki döneme göre artış göstermiştir. Aksigorta 3Ç20’de bir önceki döneme göre üç kat artışla 45 milyon TL kur farkı geliri elde etmiştir. Menkul kıymetler üzerinden getiri oranı ise bir önceki çeyreğe kıyasla % seviyesinde yatay bir performans sergilemiştir. Şirketin faiz kazandıran varlıklarının genişlemesine ve faiz oranlarının 4Ç20’de bir önceki çeyreğe kıyasla daha yüksek seyretmesine bağlı olarak şirketin finansal gelirlerinin yılın son çeyreğinde karlılığa olumlu destek vermeye devam edeceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç20  –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta’nın 3Ç’deki net dönem karı yıllık %5,3 oranında azalarak 86mn TL olmuştur. Piyasanın ortalama kar beklentisi de 86mn TL idi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ,1mn TL gerçekleşerek yıllık %1,6 oranında gerilemiştir. Üçüncü çeyrek karı ile birlikte Şirket’in yılının ilk dokuz ayındaki net dönem karı geçen yılın aynı dönemine göre %33 oranında artarak ,5mn TL’ye yükselmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in Eylül ayındaki toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı ayına göre %19 oranında artarak ,8mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibarıyla %27 oranında artarak mn TL olmuştur. Diğer yandan, eylül  ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Eylül dönemi prim üretimi bir önceki yıla göre %13 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise yıllık olarak %14 oranında artmış ve mn TL olmuştur.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç20  –

AKGRT; 2Ç20 Finansalları Değerlendirmesi – TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına TL’den TL’ye düşürüyoruz

Ak Sigorta 2Ç20 finansal sonuçlarında milyon TL net kar açıkladı. Şirketin karı yıllık bazda %88 çeyreksel bazda ise %89 arttı. Bu dönemde özsermaye karlılığı %81 olarak gerçekleşti. Beklentimiz milyon TL kar açıklayacağı şeklinde idi. Piyasa eklentisi ise sadece üç katılımcı ile milyon TL idi. Operasyonel ve finansal gelirler beklentimize paralel olmasına rğmen diğer gelir/gider kalemleri içerisinde yer alan şüpheli ticari alacak karşılığının yüksek olması açıklanan net kar rakamını beklentimizin altına çekmiştir. Açıklanan finansalların hisse fiyatı üzerinde belirgin bir etkisi olmayacağını düşünüyoruz.

TUT olan tavsiyemizi sürdürüyor ve hedef fiyatımızı hisse başına TL’den TL’ye düşürüyoruz. Yıllık %15 prim artışı, %60 elde tutma oranı ve %20 karşılık oranı ile çalışıyoruz. Bu temel varsayımlara dayanarak %’lik sürdürülebilir ortalama özsermaye karlılığına, x hedef F/DD çarpanına ve Ak Sigorta için için hisse başına TL hedef fiyata ulaşıyoruz. Ak Sigorta, 1 yıl ileriye dönük tahminlerimize göre x F/K ve x F/DD çarpanları ile işlem görmektedir. bu noktada değerlemeyi yeterince cazip bulmadığımız için TUT tavsiyemizi sürdürüyoruz. %50 temettü ödeme oranı varsayımımıza dayanarak, temettü verimini % olarak hesap ediyoruz, ki bunun da hisse de aşağı yönlü fiyat hareketini sınırlayabileceğini düşünüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç20  –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirket’in 2Ç’deki net dönem karı ,1mn TL gerçekleşerek yıllık %88,0 oranında artış göstermiştir. Piyasanın ikinci çeyrek ortalama kar beklentisi mn TL idi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi de yıllık %76,2 oranında artış göstererek ,1mn TL’ye yükselmiştir. İkinci çeyrek karı sonrasında ise Şirket’in yılının ilk yarısındaki net dönem karı ,5mn TL olarak gerçekleşmiş ve yıllık olarak %53,7 oranında artış göstermiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç20  –

1Ç20 sonuçlarını 89 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket 1Ç18’de 78 milyon TL net kar açıklamış olup, açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %12 net kar artışı gerçekleştirdi. 1Ç20’de şirket, yıllık bazda, %17 brüt prim büyümesi kaydetti. Kasko, trafik ve sağlık segmentleri, yıllık bazda ve sırasıyla, %36, %32 ve %22 prim artışı kaydederken, diğer segmentlerin primleri %4 azaldı. Aksigorta’nın sigortacılık faaliyeti oldukça kuvvetli olup, şirket bileşik rasyosunda 1Ç18’e göre %8,5 iyileşme kaydetti ve %91 olarak gerçekleşti. Açıklanan bileşik rasyosu, 4Ç16’den beri açıklanan en düşük rasyodur. Hasar rasyosu %67 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda, %5 iyileşme gösterdi. Gider rasyosu ise %24 olarak kaydedildi ve yıllık bazda %3 iyileşti. Şirketin sahip olduğu yatırım portföyü milyon TL nakit kâr payı ödenmesine rağmen çeyreksel bazda 1,6 milyar TL olarak yatay kaldı. Yatırım portföyünün ortalama getirisi %13 olarak kaydedildi.

Şirket yönetimi Covid salgını nedeniyle uygulanan kısıtlamalardan ötürü düşük hareketliliğin kasko ve trafik segmentlerinin hasar oranları üzerinde çok olumlu etki yaratmasını ve de bunun karlılığa kısa vadede çok olumlu yansımasını beklediklerini belirttiler. Ayrıca, şirket yönetimi şirketin alacaklarının teminat altında olduğunu ve herhangi bir büyük alacak risklerinin bulunmadıklarını da eklediler.

Şirket yönetimi beklentilerini de muhafaza etti. Yönetim % aralığında prim büyümesi elde etmeyi ve net karda ise %0 ile %10 arasında bir artış kaydetmeyi planlamakta olup, belirtilen net kar artışı milyon TL aralığında bir net karı işaret etmektedir. Şirket yönetimin net kar beklenti aralığı 4, T F/K çarpanını işaret etmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç20  –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta’nın 1Ç’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %14,3 oranında artarak 89,4mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in prim üretimi yılın ilk çeyreğinde 1,23milyar TL gerçekleşerek yıllık % 16,6 oranında artarken, teknik kar %12,7 oranında artmış ve ,6mn TL olarak gerçekleşmiştir. Teknik kar marjlarında önemli bir değişim gözlenmezken, Şirket’in 1Ç’deki ortalama özsermaye karlılığı %44 olmuştur. (1Ç %48). Şirket yılını %45 ortalama özsermaye karlılığı ile kapatmıştı. Son olarak, Şirket’in net finansman gideri ise yıllık 3,9mn TL artarak 12,7mn TL’ye yükselmiştir.

Aksigorta’dan Covid Virüsü Hakkında Açıklama –

Aksigorta olarak tüm dünyayı küresel olarak etkisi altına alan Korona virüs salgını konusunda yoğun önlem ve tedbirleri almış bulunmaktayız. COVID 19 salgın hastalığının yayılımını önleyebilmek amacıyla gelişmeleri anlık olarak değerlendirmekte ve tüm kararlarımızı, en şeffaf hali ile çalışanlarımız, acentelerimiz, iş ortaklarımız ve müşterilerimizle paylaşmaktayız.

İlk günden itibaren bu konuda gerekli bilgilendirmeyi ve koruma amaçlı tedbirleri almakta ve uygulamaktayız. Bu kapsamda ortak kullanım alanları dahil olmak üzere, hijyen tedbirlerimizi en üst seviyeye çıkardık. Çalışanlarımızın yurtdışına kişisel seyahatleri için çıkması durumunda, seyahat sonrasında 14 gün evde kalmalarını zorunlu tuttuk ve ofise gelemeyeceklerini bildirdik. Uçakla yapılacak yurtiçi ve yurtdışı iş seyahatlerimizi, yüksek katılımlı toplantılarımızı, etkinliklerimizi ve eğitimlerimizi ileri tarihlere erteledik, zorunlu olan toplantı ve eğitimlerimizi online ortama taşıdık. Yüz yüze teması en aza indirmek amacı ile acente, broker ve müşteri ziyaretlerine belli bir süre erteledik. Şirketimizin teknolojik altyapısını, tüm çalışanlarımızın evden çalışmasını destekleyecek seviyede getirdik. Mobil çalışma için gerekli aksiyonlarımızı aldık ve mobil çalışma olanaklarımızı artırdık. Müşterilerimize hizmet veren tüm alt tedarikçilerimizin aynı çerçevede hizmetlerine devam ettirebilmesi için gerekli önlemlerimizi aldık.

Aksigorta olarak mevcut durum itibarıyla uzaktan çalışma modeliyle iş süreçlerimizi yürütmekteyiz. Zorunlu görevler nedeniyle ofiste bulunulması gereken süreçler için ise ilgili birimler, sıkı sağlık ve güvenlik tedbirleri altında, dönüşümlü olarak ofiste bulunmaktadırlar. İş Sürekliliği Planımız doğrultusunda, müşterilerimize sözleşme ve poliçelerle ilgili işlemleri ve talepleri için tüm Aksigorta iletişim kanalları (çağrı merkezi, kurumsal sosyal medya hesapları,internet sitemiz) üzerinden hizmet vermeye devam etmekteyiz. İş sürekliliğiyle ilgili gerekli müşteri bilgilendirmelerini yine Aksigorta iletişim kanalları üzerinden yapmış bulunmaktayız.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç19 –

4Ç19 sonuçlarını milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket 4Ç18’de 62 milyon TL net kar açıklamış olup, açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 94 milyon TL’nin üzerindedir. 4Ç19’da şirket, yıllık bazda, %40 brüt prim büyümesi kaydetti. Söz konusu büyüme motor segmentindeki prim artışından gerçekleşti. Aksigorta’nın sigortacılık faaliyeti oldukça kuvvetli olup, şirket bileşik rasyosunda 4Ç18’e göre %14 iyileşme kaydetti ve %94 olarak gerçekleşti. Hasar rasyosu %67 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda, %17 iyileşme gösterdi. Gider rasyosu ise %26 olarak kaydedildi ve yıllık bazda %3 artışı işaret etti. Net yatırım gelirleri ise, yıllık bazda, %14 azaldı.

Şirket yönetimi beklentilerini de açıkladı. Açıklanan beklentilere göre, yönetim % 25 aralığında prim büyümesi elde etmeyi ve net karda ise %0 ile %10 arasında bir artış kaydetmeyi planlıyor. Belirtilen net kar artışı milyon TL aralığında bir net karı işaret etmekte olup, Bloomberg’de bulunan yılı net kar beklentisi olan milyon TL ile uyumludur. Dünkü kapanış fiyatı olan, 6,84 TL’ye göre Aksigorta 5,6 T F/K ve 2,15T PD/DD çarpanlarından işlem görmektedir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç19 –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Aksigorta’nın 4Ç’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %72 oranında artarak ,4mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 94mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise 4Ç’da ,6 mn TL gerçekleşerek yıllık %67 oranında artış göstermiştir. Dördüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in yılındaki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %61 oranında artarak ,4mn TL olmuştur.

Şirket ayrıca geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında beklentilerini açıklamıştır. Buna göre; Aksigorta’nın bir önceki yıla göre yılında Prim Üretimi büyüme beklentisinin % aralığında, Net Kar büyüme beklentisinin % aralığında belirlenmesine karar verilmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Şirket Aralık ayında, yıllık %31, prim büyümesi kaydetti. Trafik (Kasko ve zorunlu trafik sigortaları) segmenti primleri %27 büyürken, trafik harici ve sağlık segmentleri primleri, sırasıyla ve yıllık bazda, %26 ve %73 artış kaydetti. 4Ç19’da prim büyümesi %40 olarak gerçekleşirken trafik, trafik harici segmentler ve sağlık segmenti, sırasıyla ve yıllık bazda, %43, %28 ve %79 artış kaydetti. yılının genelinde ise, Aksigorta’nın prim büyümesi %31 olarak gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in Aralık ayındaki toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 oranında artarak ,7mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibarıyla %29 oranında artarak ,8mn TL’ye yükselmiştir. Aralık ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in yılındaki prim üretimi bir önceki yıla göre %31 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise yıllık olarak %29 oranında artmış ve tılında mn TL olmuştur.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç19 –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Aksigorta’nın 3Ç’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %31 oranında artarak 90,8mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 88mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise 3Ç’da ,3mn TL gerçekleşerek yıllık %24 oranında artış göstermiştir. Üçüncü çeyrek karı sonrasında Şirket’in yılının ilk 9 ayındaki net dönem karı da bir önceki yılın aynı dönemine göre %57 oranında artarak mn TL olmuştur.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç19 –

Aksigorta – 3Ç19 sonuçlarını 90,8 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %31 artışı ifade etmekte olup, piyasa beklentisi olan 88 milyon TL ile uyumlu gelişti.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in Eylül ayındaki toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %35 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibariyle %27 oranında artarak ,6mn TL’ye yükselmiştir. Eylül ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Eylül dönemi prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %27 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim aynı ise dönemler itibariyle yine %27 oranında artarak mn TL olmuştur.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç19 –

Ak Sigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Aksigorta’nın 2Ç’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre % oranında artarak 90mn TL’ye yükselmiştir. Piyasa beklentisi Şirket’in bu çeyrekte 84mn TL kar elde edebileceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise 2Ç’da ,3mn TL gerçekleşerek yıllık %99 oranında artış göstermiştir. İkinci çeyrek karı sonrasında Şirket’in yılının ilk yarısındaki net dönem karı da bir önceki yılın aynı dönemine göre  %75,1 oranında artarak ,2mn TL olmuştur.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç19 –

(=) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı ilk çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %25,2, yıllık bazda %52,7 oranında artarak 78,3 mn TL ile piyasa beklentisinin %9 üzerinde gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 72 mn TL). 1Ç19’de hayat dışı branşta Şirket’in prim üretimi çeyreksel bazda %9,0 oranında artarak 1,06 mlr TL olarak gerçekleşirken, teknik karının (hayat dışı) çeyreksel bazda %39,1 yükseliş göstererek ,8 mn TL’ye ulaşması net karı olumlu etkiledi. Yorum: Şirket hisseleri son 1 ayda BIST getirisinin %9,7 altında, sigortacılık endeksinin ise %7,3 altında bir performans sergiledi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç19 –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %53 oranında artarak 78,3mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in yılın ilk çeyreğinde 72mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Şirket’in genel teknik bölüm dengesi ise 1Ç’da ,8mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %61 oranında artış göstermiştir. Diğer yandan, bu çeyrekte 8,9mn TL net yatırım gideri oluşurken, bu rakam bir önceki yılın net yatırım gideri olan 5mn TL’nin biraz üzerinde gerçekleşti.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç19 –

Aksigorta – 1Ç19 sonuçlarını 78 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %53 ve çeyreksel bazda %25 artışı göstermekte olup, piyasa beklentisi olan 72 milyon TL’den yüksek gerçekleşmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Yönetim Kurulu 5 Mart tarihinde ödenmek üzere milyon TL nakit temettü dağıtımını Olağan Genel Kurul’a teklif etmeyi kararlaştırdı. Kararlaştırılan nakit temettü miktarı pay başı 0,66 TL olup, %16,7 temettü verimini işaret etmektedir. Ayrıca, şirket yönetimi yılı beklentilerini de açıkladı. Şirket yönetimi yılında % brüt prim büyümesi kaydetmeyi, bileşik rasyosunun yılına göre yatay kalmasını ve yatırım portföyünden % getir kaydetmeyi ve böylelikle net karda % büyüme olmasını beklemektedir. Hesaplamalarımıza göre şirket beklentileri Aksigorta’nın %40 özsermaye karlılığı gerçekleştirebileceğini göstermektedir.

Aksigorta’dan Temettü, Genel Kurul ve Geleceğe Yönelik Beklentilere dair Açıklamalar –

yılı Karının kullanım şeklinin belirlenmesi: Şirketimiz tarafından sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlanan ve PwC Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik A.Ş. (PwC) tarafından denetlenen hesap dönemine ait finansal tablolarımıza göre TL “Dönem Net Karı” elde edilmiştir.

Söz konusu dönem net karından yasal yükümlülükler düşüldükten sonra; TL’si Net Dağıtılabilir Dönem Karından, TL’si Geçmiş Yıllar Karından karşılanmak üzere toplam TL Brüt kar payının nakden dağıtılması husununun, Genel Kurul’un onayına sunulmasına oybirliği ile karar verilmiştir.

Aksigorta Genel Kurul Tarihi:

Geleceğe yönelik bilgi paylaşımı: Aksigorta’nın yılında Prim Üretimi büyüme beklentisinin %, Net Kar büyüme beklentisinin 40% olarak belirlenmesine, bu beklentinin kamuoyu ile paylaşılması konusunda Şirketimiz Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Haluk Dinçer, Yönetim Kurulu üyesi ve CEO Sn. Uğur Gülen ve Mali işler Genel Müdür Yardımcısı Sn. Osman Akkoca’nın münferiden yetkilendirilmelerine ve geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformu uzerinden kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç18 –

Aksigorta – 4Ç18 mali tablolarını 62 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı 4Ç17 net kar rakamı olan 41 milyon TL’ye göre %52 artış gösterdi. Net kardaki artış net finansal gelirlerdeki artış sonucunda gerçekleşti. 4Ç18’de brüt prim büyümesi %10 olarak kaydedildi. Öte yandan, şirketin bileşik rasyosu % olarak gerçekleşti ve bu değer 4Ç17’de %98 idi. Söz konusu bozulmanın alt detaylarına baktığımızda, hasar rasyosundaki artışın ana sebep olduğunu (4Ç %84, 4Ç %67) ve gider rasyosundaki iyileşmenin (4Ç %23, 3Ç %31) bu olumsuz durumu kısmen azaltmaktadır. Şirketin net finansman gelirleri ise, yıllık bazda, % arttı ve net kar artışının ana sebebi oldu. 4Ç18’de Aksigorta’nın özsermaye karlılığı %36 oldu, bu değer 3Ç18’de %43 idi. yılında Aksigorta’nın özsermaye karlılığı %35 olarak kaydedildi.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç18 –

(=) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı dördüncü çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %9,5 düşüş, yıllık bazda %51,9 oranında artarak 62,5 mn TL ile piyasa beklentisinin %8 altında gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 68 mn TL). 4Ç18’de hayat dışı branşta Şirket’in prim üretimi çeyreksel bazda %26,0 oranında artarak mn TL olarak gerçekleşirken, teknik karının (hayat dışı) çeyreksel bazda %18,5 düşüş göstererek 94,7 mn TL’ye gerilemesi net karı olumsuz etkiledi. Yorum: Şirket hisseleri son 1 ayda BIST getirisinin %7,2 altında, sigortacılık endeksinin ise %2,6 üzerinde bir performans sergiledi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç18 –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 4Ç’deki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %52 oranında artarak 62mn TL’ye yükselmiştir. Şirket’in teknik bölüm dengesi ise 4Ç’de 95mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemine göre %44 oranında artmıştır. Son çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in yılı net dönem karı mn TL gerçekleşmiştir. Geçen yılın aynı dönemine mn TL kar elde edilmişti.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

(+) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı Aralık ayında (Y/Y +%8 A/A +%44) ,2 mn TL olan toplam prim üretimi 4Ç’de bir önceki çeyreğe göre %26,0 artarak ,1 mn TL olmuştur. Böylece Şirket’in yılında toplam prim üretimi yıllık bazda %29,7 artarak 3,41 mlr TL olarak gerçekleşmiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Brüt primler Kasım ayında, yıllık bazda, 9 büyüdü ve önceki aylardaki prim büyümesine göre ciddi ivme kaybı oldu. Kasım ayında, motor segmenti primleri, yıllık bazda, %3 azalırken, motor harici branşların prim büyümesi %40 ve sağlık branşı prim büyümesi ise %9 oldu. Motor segmenti primlerinin detaylarına baktığımızda ise, kasko segmentinin %27 prim daralması kaydettiğini ancak trafik segmenti ise %24 prim büyümesi gerçekleştirdiğini görüyoruz. Ocak-Kasım döneminde Aksigorta’nın brüt primleri, yıllık bazda, %34 büyüdü. Motor, motor harici branşlar ve sağlık branşı prim büyümesi, sırasıyla ve yıllık bazda, %58, %14 ve %7 olarak kaydedildi.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirket’in Ekim ayındaki toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %17 oranında artarak ,6mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibariyle %3 oranında artarak mn TL olmuştur. Ekim ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Ekim dönemi toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %37 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibariyle %13 oranında artarak mn TL olmuştur.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç18 –

(+) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı üçüncü çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %54,2, yıllık bazda % oranında artarak 69,1 mn TL ile piyasa beklentisinin %11 üzerinde gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 62 mn TL). 3Ç’de hayat dışı branşta Şirket’in prim üretimi çeyreksel bazda %3,6 oranında artarak mn TL olarak gerçekleşirken, teknik karının (hayat dışı) çeyreksel bazda %55,0 artış göstererek mn TL’ye ulaşması net karı olumlu etkiledi. Yorum: Şirket hisseleri son 1 ayda BIST getirisinin %5,8 üzerinde, sigortacılık endeksinin ise %0,9 altında bir performans sergiledi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansına etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç18 –

Aksigorta – 3Ç18 mali tablolarını 69 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı 3Ç17 net kar rakamı olan 21 milyon TL’ye göre ciddi artış gösterdi ve piyasa beklentisi olan 62 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Net kardaki artış net finansal gelirlerdeki artış sonucunda gerçekleşti. 3Ç18’de brüt prim büyümesi %21 olarak kaydedildi. Öte yandan, şirketin bileşik rasyosu %99 olarak gerçekleşti ve bu değer 3Ç17’de % idi. Söz konusu bozulmanın alt detaylarına baktığımızda, hasar rasyosundaki artışın ana sebep olduğunu (3Ç %73, 3Ç %64) ve gider rasyosundaki iyileşme (3Ç %26, 3Ç %30) bu olumsuz durumu kısmen azaltmaktadır. Şirketin net finansman gelirleri ise, yıllık bazda, % arttı ve net kar artışının ana sebebi oldu. 3Ç18’de Aksigorta’nın özsermaye karlılığı %43 oldu, bu değer 2Ç18’de %30 idi. 30 Eylül itibariyle Aksigorta’nın özsermaye karlılığı %35 olarak kaydedildi.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç18 –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in 3Ç’deki net dönem karı 69,1mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı dönemindeki 21,2mn TL karın üzerinde gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket’in bu çeyrekte 62mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Diğer yandan, yatırım gelirleri 3Ç’de ,5mn TL gerçekleşmiş ve bir önceki yılın aynı çeyreğine göre mn TL artarak karı desteklemiştir. Şirket’in teknik bölüm dengesi ise 3Ç’de ,2mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre 74,1mn TL artış göstermiş ve karı destekleyen bir diğer unsur olmuştur. Son olarak, üçüncü çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in yılı Ocak – Eylül ana ortaklık net dönem karı ,1mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem karı 85,8mn TL idi.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

(=) Aksigorta (AKGRT): Bağımsız denetimden geçmemiş verilere göre, Şirket’in yılı Eylül ayında toplam prim üretimi (Y/Y +%29 A/A +%6) ,1 mn TL olmuştur. Böylece Şirket’in Ocak-Eylül döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %39,4 artarak 2,44 mlr TL düzeyine ulaşmıştır.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in Eylül ayındaki toplam prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %29 oranında artarak ,1mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibariyle %23 oranında artarak ,1mn TL olmuştur. Eylül ayı prim üretimi ile beraber Şirket’in Ocak – Eylül dönemi prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %39 oranında artarak  mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam üretim ise aynı dönemler itibariyle %14 oranında artarak mnmn TL olmuştur.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

(=) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı Ağustos ayında toplam prim üretimi (Y/Y %16 A/A %-6) ,5 mn TL olmuştur. Böylece Şirket’in Ocak-Ağustos döneminde toplam prim üretimi yıllık bazda %40,7 artarak 2,2 mlr TL’ye ulaşmıştır.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta – Brüt primler Ağustos ayında, yıllık bazda, %16 artış kaydetti. Motor, motor harici branşların prim büyümesi, yıllık bazda, %25 ve %5 olurken sağlık branşı primleri %14 geriledi. Ocak-Ağustos döneminde Aksigorta’nın brüt primleri, yıllık bazda, %41 büyüdü. Motor, motor harici branşlar ve sağlık branşı prim büyümesi, yıllık bazda, %84, %10 ve %12 olarak kaydedildi.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta’nın Ağustos ayı prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %16 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. Söz konusu artış, %34 büyüme gösteren zorunlu trafik sigortası sayesinde gerçekleşti. Zorunlu trafik sigortası dışındaki prim üretim artışı %6 oldu. Bu ayki prim üretimiyle beraber, sene başından bu yana gerçekleşen prim üretimi yıllık bazda %41 artarak yaklaşık 2,2milyar TL ulaştı.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç18 –

(-) Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı ikinci çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %12,6 düşüş, yıllık bazda %20,3 oranında artarak 44,8 mn TL ile piyasa beklentisinin %12 altında gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 51 mn TL). 2Ç’de hayat dışı branşta Şirket’in prim üretimi çeyreksel bazda %20,2 oranında azalarak mn TL olarak gerçekleşirken, teknik karının (hayat dışı) çeyreksel bazda %8,6 düşüş göstererek 75,0 mn TL’ye gerilemesi ve ayrıca diğer giderlerde görülen %23’lük yükseliş net karı olumsuz etkiledi. Yorum: Şirket hisseleri son 1 ayda BIST getirisinin %7,6 altında, sigortacılık endeksinin ise %2,5 üzerinde bir performans sergiledi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansına etkisini sınırlı negatif olarak değerlendiriyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç18 –

Aksigorta – 2Ç18 mali tablolarını 45 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %20 artışı ifade etmekte olup, piyasa beklentisi olan 51 milyon TL’nin altında gerçekleşti. Net kardaki artış net finansal gelirlerdeki artış sonucunda gerçekleşti. 2Ç17’de Aksigorta %48 brüt prim büyümesi kaydetti. Öte yandan, şirketin bileşik rasyosu %97 olarak gerçekleşti ve bu değer 2Ç17’da %93 idi. Söz konusu bozulmanın alt detaylarına baktığımızda, hasar rasyosundaki artışın ana sebep olduğunu (2Ç %71, 2Ç %61) ve gider rasyosundaki iyileşme (2Ç %26, 2Ç %33) bu olumsuz durumu kısmen azaltmaktadır. Şirketin net finansman gelirleri ise, yıllık bazda, %60 arttı ve net kar artışının ana sebebi oldu. 2Ç18’de Aksigorta’nın özsermaye karlılığı %30 oldu, bu değer 1Ç18’de %34 idi.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç18 –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirket’in 2Ç’deki ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %20 oranında artarak 44,8mn TL olarak gerçekleşmiştir. Beklenti Şirket’in bu yılın ikinci çeyreğinde 51mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Diğer yandan, Şirket’in teknik bölüm dengesi ise 2Ç’de 75mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %26 oranında artış göstermiştir. Son olarak, ikinci çeyrek kar rakamı ile birlikte Şirket’in yılı Ocak – Haziran ana ortaklık net dönem karı 96mn TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket’in bir önceki yılın aynı dönemindeki net dönem karı 37,2mn TL idi.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Haziran ayında brüt primler %44 artış kaydetti. Trafik sigortaları %78 büyürken, trafik harici sigorta primleri %25 ve sağlık segmenti primleri %7 artış kaydetti. Böylelikle 2Ç18’de brüt primler %48 artarken, yılın ilk altı ayında prim büyümesi yıllık bazda %50 olarak gerçekleşti.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Rekabet Kurumu Aksigorta ve diğer bazı sigorta şirketlere yönelik soruşturma başlattı Rekabet Kurulu, tarihli /M sayılı kararı ile, sayılı Kanun’un seafoodplus.infoinin ihlal edilip edilmediğinin tespiti amacı ile aralarında Aksigota’nın da bulunduğu bir grup şirketler nezdinde soruşturma açılmasına karar vermiştir. Haber dün seans içerisinde geldiği için kısmen fiyatlanadığını düşünüyoruz. Ancak kısa vadede hisse performansını baskılayabilir. Operasyonel açıdan yüksek faiz ortamı Aksigorta’nın finansal gelirlerinin artmasına olanak sağladığı için sert geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Rekabet Kurulu 8 sigorta şirketi hakkında soruşturma açtı (AKGRT için hafif olumsuz) Rekabet Kurulu proje finansmanı dahil olmak üzere risk kapasitesi büyük işler ihtiyari sigorta pazarında faaliyet gösteren 8 şirkete soruşturma açtığını duyurdu. BIST’de işlem gören Aksigorta (AKGRT) dahil olmak üzere soruşturma açılan diğer şirketler şu şekildedir: Allianz Sigorta, Axa Sigorta, Dubai Starr Sigorta, Ergo Sigorta, Sompo Japan Sigorta, Zurich Sigorta.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç18 –

Aksigorta’da güçlü kar hisseyi destekleyebilir. Aksigorta 1Ç18 finansallarında 50 milyon TL’lik piyasa beklentisine paralal olarak milyon TL net kar açıkladı. Şirketin kar rakamı bir önceki döneme göre %25 oranında artarken geçen yılın aynı dönemine göre ise %87 oranında artış gösterdi ve özsermaye karlılığı da % olarak gerçekleşti. %52’lik yıllık prim üretimi artışı, iyi hasar yönetimi ve operasyonel gider rasyosunun kontrollü seyri sayesinde şirketin bileşik oranı % seviyesinde gerçekleşti. Operasyonel performansın yanısıra yüksek faiz ortamı sayesinde şirketin finansal gelirleri de karlılığa oldukça önemli bir katkı sağladı. Aksigorta’nın yılında %25 prim üretimi artışı, %95 bileşik oran ve yüksek seyreden faiz oranları sayesinde milyon TL kar eşiğine rahatlıkla ulaşabileceğini tahmin ediyoruz. Açıklanan finansal sonuçların hisse fiyatına kısmen olumlu yansıyabileceğini düşünüyoruz.

VAKIF YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç18 –

Aksigorta (AKGRT): Aksigorta’nın yılı ilk çeyrekte net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %24,6, yıllık bazda %87,1 oranında artarak 51,3 mn TL ile piyasa beklentisinin %3 üzerinde gerçekleşti. (Research Turkey beklenti anketi: 50 mn TL). 1Ç’de hayat dışı branşta Şirket’in prim üretimi çeyreksel bazda %5,9, yıllık bazda %51,5 artışla mn TL olarak gerçekleşirken, teknik karının (hayat dışı) çeyreksel bazda %24,4 artış göstererek 82,1 mn TL’ye ulaşması net karı olumlu etkiledi. Yorum:Şirket hisseleri son 1 ayda endeks getirisinin %21,2üzerinde birperformans sergiledi. Açıklanan finansal sonuçların hisse performansına etkisini nötr olarak değerlendiriyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç18 –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Pozitif): Şirket’in 1Ç’deki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %25, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %87 oranında artarak 51,3mn TL’ye yükselmiştir. Beklenti Şirket’in bu yılın ilk çeyreğinde 50mn TL kar elde edeceği yönündeydi. Diğer yandan, teknik bölüm dengesi ise 1Ç’de 82,1mn TL gerçekleşmiş ve bir önceki çeyreğe göre %25, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre %76 oranında artış göstermiştir.

ŞEKER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç18 –

Aksigorta A.Ş. (AKGRT) birinci çeyrekte beklentilerin hafif üzerinde mn TL konsolide net kar açıkladı (1Ç mn TL net kar). Piyasadaki ortalama net kar beklentisi ise mn TL seviyesindeydi. Şirket’in açıklamış olduğu FAVÖK rakamı mn TL olup piyasa beklentisi olan mn TL ile birbirine paralel açıklanmıştır.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç18 –

Aksigorta – 1Ç18 net kar rakamını 51 milyon TL olarak açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 50 milyon TL ile uyumlu gerçekleşti ve yıllık bazda %87 arttı. Ana faaliyetlerdeki güçlü karlılığın devam etmesi ve net finansal gelirlerdeki ciddi artış net kar artışındaki ana unsurlardır. Bileşik oran %93 olarak gerçekleşirken, yıllık bazda %3,3 iyileşti. 1Ç18’de özsermaye karlılığı %34 olarak gerçekleşti.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in Mart ayındaki prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %54 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam prim üretimi ise Mart ayında ,8mn TL gerçekleşerek bir önceki aynı ayına göre %18 oranında artış göstermiştir. Mart ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in yılının ilk üç ayındaki prim üretimi geçen yılın aynı dönemine göre %50 oranında artarak ,6milyar TL’ye yükselmiştir. Kara araçları sorumluluk hariç toplam prim üretimi yılın ilk çeyreğinde ,8mn TL gerçekleşerek bir önceki aynı dönemine göre %17 oranında artış göstermiştir.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber –

Aksigorta dönemiyle ile ilgili tebliğ edilen vergi cezalarıyla ile ilgili Vergi Dairesi ile uzlaşmaya varılamadığını açıkladı. Şirket vergi aslı ve cezalarına ilişkin bu aşamada bir ödeme yapılmayacağını ve konuyla ile ilgili yasal haklar çerçevesinde hukuki işlemlere başlanacağını açıkladı. Şirketin yaptığı önceki açıklamalara dayanarak, toplam vergi aslı ve cezasını 28 milyon TL olarak hesaplıyoruz.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta yılı için prim üretim büyüme hedefini %%30 ve net kar büyüme beklentisini %%50 olarak belirledi. Böyle bir gerçekleşme durumunda, net karın senesinde milyon TL seviyesine ulaşması beklenebilir. Öte yandan, açıklanan aylık veriye göre şirketin prim üretimi, Ocak ayında zorunlu trafik sigortasındaki %’lik artışın etkisiyle %47 artarak milyon TL olarak gerçekleşti.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç17 –

Aksigorta – 4Ç17 sonuçlarını 41 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı piyasa beklentisi olan 38 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşti. Açıklanan net kar rakamı çeyreksel bazda %94 ve yıllık bazda %3 büyümeyi göstermektedir. Aksigorta’nın 4Ç17 sonuçlarında sigortacılık faaliyetlerinde iyi bir performans sergilediğini ve bileşik rasyosunun %98 olarak kaydedildiğini görüyoruz. Diğer yandan, düzeltilmiş net finansal gelirlerin ise yıllık ve çeyreksel bazda, sırasıyla, %80 ve %45 artış kaydetmesinin vurgulanması gereken diğer önemli bir nokta olduğunu ve net kar artışına önemli katkıda bulunduğunu belirtmek isteriz.

Temettü: Ayrıca, şirketin yönetim kurulu yılı dağıtılabilir net karının %77,6’sını dağıtmayı ve buna bağlı olarak hisse başına 0,36 TL (brüt) 0, TL (net) nakit temettünün dağıtımını 20 Mart tarihinde yapılmasını Yıllık Genel Kurul toplantısına teklif etti. Teklif edilen brüt nakit temettü tutarı %8,9 temettü verimini işaret etmektedir.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç17 –

Aksigorta’nın güçlü 4Ç17 sonuçları piyasa için sürpriz yaratmadı. Aksigorta 4Ç17 finansallarında 41 milyon TL net kar açıkladı. Şirketin net karı 38 milyon TL’lik piyasa beklentisinin hafif üzerinde gerçekleşirken geçen çeyreğin iki kat üzerinde geçen yılın aynı dönemine göre ise paralel gerçekleşti. tüm yıl kar rakamı ise %22 özsermaye karlılığı ile yılı net kar rakamını ikiye katladı.

Güçlü operasyonel kar ve yüksek faiz ortamı şirketin karlılığına olumlu katkı sağladı. 40 milyon TL’lik Marmara Bölgesi’ndeki dolu hasarına rağmen şirketin karlılığını oldukça başarılı buluyoruz. ’in ilk yarısında yüksek seyrini korumasını beklediğimiz faiz ortamı ve güçlü operasyonel performans sayesinde ’in kar rakamının milyon TL seviyesine yakınlaşmasını bekliyoruz. Açıklanan sonuçlara piyasa tepkisinin nötr/ hafif olumlu olmasını bekliyoruz. % seviyesinde cömert bir temettü verimliliği ve hisse başına TL temettü ödemesi bekliyoruz.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç17 –

Aksigorta 4Ç17’de bizim beklentimiz olan 39 milyon TL ve piyasa beklentisi olan 38 milyon TL’nin biraz üzerinde 41 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazdaki dinamiklere baktığımız zaman, brüt prim üretiminin %70 arttığını, teknik karın 72 milyon TL’den 66 milyon TL’ye düştüğünü gözlemliyoruz. Bu performans ile beraber, şirketin yılı net karı ’da kaydedilen 48 milyon TL’den milyon TL’ye çıkmış oldu.

finansallarının açıklanmasıyla beraber, Genel Kurul’da görüşülmek üzere 16 Mart’ta hisse başında 0,36TL brüt temettü dağıtılmasının teklif edileceği açıklandı. Açıklanan temettü miktarı, %87 temettü oranına ve %8,9 temettü verimine işaret etmektedir. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST Getiri Endeksi’nin %19 üstünde performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde hafif olumlu etki yapacağını tahmin ediyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta – Kasım ayında brüt prim üretimi yıllık bazda %88 artış gösterdi. Trafikkasko, Trafik-kasko harici branşlar ve sağlık branşındaki prim artışı sırasıyla %, %27 ve %31 oldu. Trafik-kasko branşındaki güçlü prim büyümesi zorunlu trafik sigorta primlerindeki güçlü büyümeden (%) kaynaklanmaktadır. Şirketin Ocak-Kasım dönemindeki prim artışı %37 olarak gerçekleşmiştir.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Yorum –

Aksigorta’nın Kasım ayı prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %46 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. Bu artış önemli ölçüde % artış gösteren zorunlu trafik sigortası sayesinde gerçekleşti. Öte yandan, zorunlu trafik sigortasının dışında genel zararlar (%73), genel sorumluluk (%66) ve kasko (%73) branşlarında da oldukça hızlı büyümelerin gerçekleştiğini gözlemliyoruz. Bu ayki prim üretimiyle beraber, yılın ilk onbir ayındaki prim üretimi yıllık bazda %24 artarak 1, milyon TL’ye ulaştı.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta’da iyi operasyonel performans yüksek vergi gideri ile kısmen gölgeledi. Aksigorta 3Ç17 finansallarında mln TL net kar açıkladı. İki tahminden oluşan piyasa beklentisi 25 mln TL düzeyinde idi. Şirketin operasyonel performansının iyi olduğunu söyleyebiliriz. Gerek yıllık %57 oranında artan prim üretimi gerekse de 42 mln TL’lik operasyonel kar Aksigorta için olumlu olarak değerlendirilebilir. Ancak vergi giderlerinin oldukça yüksek olduğu göze çarpıyor. Şirket ile konuştuğumuzda bunun mln TL’lik muallak hasar indirimi sonucunda oluşan kurumlar vergisi kaynaklı olduğunu öğrendik (yaklaşık 25 mln TL).

Önümüzdeki dönemlerde takrarlanmayacak bir vergi gideri olduğunu söyleyebiliriz. Aksigorta’nın dokuz aylık dönem karı 86 mln TL olarak gerçekleşti. Yılın son çeyreğinde gerek %’ün altında seyreden bileşik oran ve yüksek faiz ortamının sürmesine bağlı olarak şirketin mln TL’lik net kar hedefine ulaşabileceğini düşünüyoruz. %50 civarında bir temettü dağıtım oranı ile temettü veriminin % seviyesine ulaşabileceğini bekliyoruz. Bu pozitif beklentilerin Aksigorta hisse performansına da olumlu yansıması olacağını düşünüyoruz.

GARANTİ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta (AKGRT, EÜ, FiyatTL, Piyasa Değeri TLmn): Aksigorta 3Ç17’de 27mn TL net kar açıkladı, açıklanan bu kar rakamı çeyreklik %21, yıllık ise %9 azalmaya işaret etmektedir. 9 aylık net kar rakamı ise yıllık % artışla 86mn TL olarak gerçekleşmiştir. Açıklanan net kar rakamı 26mn TL olan piyasa ve bizim beklentimiz ile uyumlu gerçekleşti. Aksigorta’nın 9-aylık özkaynak karlılığı %23 olurken bu rakam ’da %13 olarak gerçekleşmişti. Yılın ilk 9 ayında prim üretimi yıllık bazda %27 artarken, kombine rasyo ise puan azalarak %97 oldu. Çeyreklik bazda kar azalmasının en önemli nedeni 28mn TL artan hasar giderleri olmuştur.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta – 3Ç17 sonuçlarını 21 milyon TL net kar ile açıkladı. Açıklanan net kar rakamı yıllık bazda %7 azalmayı ve çeyreksel bazda ise %47 gerilemeyi işaret etmektedir. 3Ç17’de Aksigorta’nın brüt primleri %57 arttı. Kombine rasyo 3Ç16’ya göre %3 yükselerek % olarak gerçekleşti. Artışın altındaki en önemli sebep artan hasar rasyosu (3Ç %69 – 3Ç %66) olup, bunun altında yatan en önemli sebebin Temmuz ayında yaşanan doğal afetler olduğunu düşünüyoruz.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta’nın Eylül ayı prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %60 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. Bu artış önemli ölçüde % artış gösteren zorunlu trafik sigortası sayesinde gerçekleşti. Öte yandan, zorunlu trafik sigortasının dışında genel zararlar (%89), finansal kayıplar (%54) ve yangın&doğal afetler (%25) branşlarında da oldukça hızlı büyümelerin gerçekleştiğini gözlemliyoruz. Bu ayki prim üretimiyle beraber, yılın ilk dokuz ayındaki prim üretimi yıllık bazda %27 artarak 1, milyon TL’ye ulaştı.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta – Eylül ayı brüt prim üretimi yıllık bazda %60 artış gösterdi. Trafik-kasko, Trafik-kasko harici branşlar ve sağlık branşındaki prim artışı sırasıyla %94, %33 ve %27 oldu. Trafik-kasko branşındaki güçlü prim büyümesi zorunlu trafik sigorta primlerindeki güçlü büyümeden (%) kaynaklanmaktadır. Eylül ayı verileri ile birlikte, Aksigorta’nın prim üretiminin 3. Çeyrekte %56, Ocak-Eylül döneminde %27 büyüme kaydettiğini görüyoruz.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz –

Aksigorta’nın operasyonel ve mali performansı cazip değerleme oranları ile destekleniyor

Aksigorta’nın operasyonel performansındaki iyileşmenin sürmesini bekliyoruz. Havuz sistemine dahil edilecek olan Trafik sigortası poliçeleri bu alandaki zararı minimize edebilir. Bununla birlikte finansal gelirlerin de güçlü kalmaya devam ettiğini görebiliriz. Gelirlerdeki artışa bağlı olarak şirketin temettü ödeme kapasitesi de artacaktır.

F/K oranının ’in altında, özsermaye karlılığının %20 seviyesinin üzerinde, temettü verimliliğinin ise orta/yüksek tek hanelere yaklaşabileceğini tahmin ediyoruz.Güçlü operasyonel ve mali performası cazip değerleme oranları ile desteklenen Aksigorta’yı model portföyümüze dahil ediyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Aksigorta – yılına ait UFRS net kar beklentisini milyon TL olarak güncelledi. Şirket, 27 Temmuz’da yapmış olduğu açıklamada, TFRS mali tablolarında – milyon TL ve UFRS mali tablolarında – milyon TL net kar öngördüğünü açıklamıştı.

Ak Sigorta’dan Geleceğe yönelik finansal bilgi paylaşımı –

Aksigorta’nın yılında; “UFRS” (Uluslararası Finansal Raporlama Standartları) mali tablolarında net kar öngörüsünün – Milyon TL olarak güncellenmesine, bu beklentinin kamuoyu ile paylaşılması konusunda Şirketimiz Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Haluk Dinçer, Yönetim Kurulu üyesi ve CEO Sn. Uğur Gülen ve Finans Genel Müdür Yardımcısı Sn. Osman Akkoca’nın münferiden yetkilendirilmelerine ve geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden kamuya duyurulmasına karar verilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz  –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Şirket’in Temmuz ayı prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %47 oranında artarak ,1mn TL’ye yükselmiştir. Bu artışta Kara Araçları (Kasko) prim üretimi %53 oranında artarak 72,4mn TL’ye, Kara Araçları Sorumluluk (Trafik) ise %60 oranında artarak 58,9mn TL’ye çıkmış ve prim üretimine önemli katkı yapmışlardır. Hastalık / Sağlık, Yangın ve Doğal Afetler ile Genel Zararlar prim üretimleri ise sırasıyla %70, %15 ve %58 oranında artarak 12,3mn TL, 29,2mn TL ve 21,8mn TL olmuşlardır. Prim üretiminde düşük bir paya sahip olan Doğruda Kefalet, Hukuksal Koruma ve Destek branşlarındaki prim üretimi ise gerilemiştir. Temmuz ayı prim üretimi ile birlikte Şirket’in Ocak – Temmuz dönemine ait prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %19 oranında artarak mn TL’ye yükselmiştir.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz  –

Aksigorta’nın Temmuz ayı prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %47 artarak milyon TL olarak gerçekleşti. Bu artış büyük ölçüde %60 artış gösteren zorunlu trafik sigortası ve %53 artış gösteren kasko prim üretimi sayesinde gerçekleşti. Bu ayki prim üretimiyle beraber, yılın ilk yedi ayındaki prim üretimi yıllık bazda %19 artarak 1, milyon TL’ye ulaştı.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz  –

Aksigorta – Brüt primler Temmuz ayında, yıllık bazda, %47 artış kaydetti. Güçlü artışın altında yatan ana sebep geçen yılın Temmuz ayında yaşanan 15 Temmuz darbe girişiminin yarattığı negatif etki ve uzun Ramazan Bayramı tatilinin etkisi ile daha az çalışma günü sayısıdır. Yılbaşından bu yana, Aksigorta’nın brüt primleri, yıllık bazda, %19 büyüdü.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç17  –

Aksigorta 2Ç17’de piyasanın ve bizim beklentimiz olan 33 milyon TL’ye paralel 34 milyon TL net kâr açıkladı. Yıllık bazdaki dinamiklere baktığımız zaman, brüt prim üretiminin %16 arttığını ve geçen sene gerçekleşen 2 milyon TL teknik zarardan 55 milyon teknik kâra geçildiğini gözlemliyoruz. 2Ç17 sonuçlarıyla beraber ilk yarıdaki toplam net kâr 59 milyon TL’ye ulaşırken, Aksigorta net kâr beklentisini milyon TL seviyesinden milyon TL seviyesine çıkardı. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST Getiri Endeksi’nin %9,8 üzerinde performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde kısa vadeli kayda değer bir etkisinin olmayacağını düşünüyoruz.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç17  –

Aksigorta – 2Ç17 mali tablolarını 34 milyon TL net kar ile açıkladı. Şirket geçen senenin aynı döneminde 10 milyon TL zarar açıklamıştı. Net kardaki güçlü toparlama esas faaliyet karlılığındaki artış ve artan finansal gelirler eşliğinde gerçekleşti. 2Ç17’de Aksigorta %7 brüt prim büyümesi kaydetti. Öte yandan, şirketin kombine rasyosu %95 olarak gerçekleşti ve bu değer 2Ç16’da % idi. Bu iyileşmenin alt detaylarına baktığımızda, hasar rasyosundaki gerileme (2Ç %62, 2Ç %76) ve daha düşük gider rasyosu olduğunu görüyoruz (2Ç %33, 2Ç %37). Şirketin net finansman gelirleri ise, çeyreksel ve yıllık bazda, sırasıyla %7 ve %36 arttı. 1Y17 itibariyle, Aksigorta’nın yatırım portföyü büyüklüğü milyon TL olup, ortalama getirisi %14,2 ve ortalama vadesi 10 ay idi. Şirket yönetimi yılına ait net kar beklentisini yukarı yönlü revize etti. Daha önce, bir defalık kalemler hariç tutulduğunda, yılı için % arasında net kar büyümesi olması tahmin edilirken, bu milyon TL arasında net karı işaret ediyordu ( açıklanan net kar: 48 milyon TL), bu beklenti milyon TL olarak revize edildi. UFRS net kar beklentisi ise milyon TL olarak açıklandı. Şirket yönetimin belirtmiş olduğu milyon TL net kar beklentisini baz aldığımızda, Aksigorta’nın yılı F/K oranı 7,,9x olarak gerçekleşiyor.

DENİZ YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç17  –

Aksigorta’da operasyonel karlılık devam ediyor Aksigorta 2Ç17 finansallarında mln TL net kar açıkladı. Şirketin karı bir önceki döneme göre %40 oranında artarken geçen yılın aynı dönemindeki mln TL’lik zarara göre önemli bir iyileşme kaydetti. Sadece üç katılımcıdan ibaret olan ortalama piyasa beklentisi mln TL düzeyinde idi. Bu dönem özsermaye karlılığı %30 seviyesinde gerçekleşti. Her ne kadar prim üretimi bir önceki döenem göre artış göstermese de 55 mln TL’lik operasyonel kar şirketin net karına önemli bir katkı sağladı. Başarılı operasyonel kar rakamının ardında iyi bir hasar yönetimi olduğunu görüyoruz. Bunun yanısıra finansal gelirlerin artmaya devam ettiğini ve yıllık %36 artış ile 35 mln TL’ye yükseldiğini gözlemledik. Mevduat faizlerinin yüksek seyrettiği bu ortamda şirketin finansal gelirlerinin de güçlü kalması beklenebilir. Sonuçlar için müthiş diyemeyiz ama regülasyonların sıklıkla değiştiği hayat dışı sigorta sektöründe yeterince başarılı olduğunu düşünüyoruz. Bunun yanısıra yönetimin için hedeflemş olduğu mln TL net kar hedefini yakalayabileceği fikrindeyz. Açıklanan sonuçların hisse fiyatı üzerine etkisi nötr/hafif olumlu olabilir.

Aksigorta Geleceğe Dönük Net Kar Rakamı Öngörüsünü Açıkladı –

Aksigorta yılında; “TFRS” (Türkiye Finansal Raporlama Standartları) mali tablolarında – milyon TL, “UFRS” (Uluslararası Finansal Raporlama Standartları) mali tablolarında – milyon TL net kar öngörmektedir. Şirket Yönetim Kurulu, bu beklentinin kamuoyu ile paylaşılması konusunda Şirketimiz Yönetim Kurulu Başkanı Sn. Haluk Dinçer, Yönetim Kurulu üyesi ve CEO Sn. Uğur Gülen ve Finans Genel Müdür Yardımcısı Sn. Osman Akkoca’nın münferiden yetkilendirilmelerine ve geleceğe yönelik değerlendirmeler kapsamında Kamuyu Aydınlatma Platformu üzerinden kamuya duyurulmasına karar vermiştir.

TACİRLER YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Aksigorta – Haziran ayı brüt prim üretimi yıllık bazda %15 düşüş gösterdi. Motor ve sağlık segmentlerinde düşüş sırasıyla %27 ve %3 oldu. Motor harici segment ise %6 büyüdü. Haziran ayı verileri ile birlikte, Aksigorta’nın prim üretiminin 2. Çeyrekte %7, Ocak-Haziran döneminde %15 büyüme kaydettiğini görüyoruz.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Şirket’in Haziran ayındaki brüt prim üretimi bir önceki yılın aynı dönemine göre %11 oranında gerileyerek ,7mn TL olmuştur. yılının Ocak – Haziran dönemindeki prim üretimi ise %15 oranında artarak 1,1milyar TL’ye yükselmiştir.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Aksigorta’nın Haziran ayı prim üretimi geçen senenin aynı ayına göre %11 düşerek milyon TL olarak gerçekleşti. Bu düşüş büyük ölçüde Nisan ayında tavan fiyat uygulamasının başladığı zorunlu trafik sigortasında prim üretiminin 40 milyon TL’den 20 milyon TL’ye düşmesinden kaynaklandı. Haziran ayında trafik segmentinde prim üretimi yıllık bazda %27,4 düşerken, sağlık segmentinde %2,7 düştü. Öte yandan daha karlı olan motor-dışı segmentde prim üretimi yıllık bazda %6,7 arttı. Bu ayki prim üretimiyle beraber, yılın ilk yarısındaki prim üretimi yıllık bazda %15 artarak 1, milyon TL’ye ulaştı.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Haber Yorum –

Ak Sigorta Hisse Senetlerinin Satın Alınması Kararı İptal Edildi

Sabancı Holding (SAHOL, Öneri “AL”, Nötr), Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Sabancı Holding iştiraklerinden Aksigorta hisse senetlerinin Borsa İstanbul’dan bir yıl içerisinde Aksigorta A.Ş.’nin sermayesinin %2’sine kadar satın alınması kararı iptal edilmiştir. Ayrıca, Aksigorta A.Ş.’deki ortağı Ageas Insurance International N.V., ortak yönetim prensibi doğrultusunda Aksigorta hisse senetlerinin Borsa İstanbul’dan bir yıl içerisinde Aksigorta A.Ş.’nin sermayesinin %2’sine kadar satın alma kararını iptal etmiştir. Şirket ve Ageas Insurance International N.V tarafından bugüne kadar Aksigorta hisse senedi alımı yapılmamıştır. Bu alımlar için Ageas Insurance International N.V. ve Şirket tarafından Ak Yatırım’a verilen yetki iptal edilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç17 –

Dün Prim Yapan Hissede Güçlü Finansallarda Kazançlar Devam Edebilir

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Aksigorta yılının ilk çeyreğinde 24,5mn TL kar açıklamıştır. Şirket geçen yılın ilk çeyreğinde 2,7mn TL zarar kaydetmişti. Şirket’in genel teknik bölüm gelirleri ise 1Ç’de 43,6mn TL gerçekleşerek bir önceki yılın aynı çeyreğindeki 4,8mn TL’nin oldukça üzerinde gerçekleşmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Bilanço öncesi dün %3’e varan prim yapan Aksigorta hisseleri güçlü finansallar sonrasında bu kazançlarını devam ettirebilir.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç17 –

Aksigorta 1Ç17’de bizim beklentimize paralel 25 milyon TL net kar açıkladı. Piyasa beklentisi bulunmuyor. Yıllık bazdaki dinamiklere baktığımız zaman, brüt prim üretiminin %23 arttığını ve teknik karın 5 milyon TL’den 44 milyon TL’ye çıktığını gözlemliyoruz. Bu performans, şirketin yılı için koyduğu hedeflerin hafif üzerinde bir seyre işaret ediyor. Ancak, yılın geri kalanında karlılığın zorunlu trafik sigortasında Nisan ayı itibarıyla başlayan tavan fiyat uygulamasından olumsuz etkilenmesini bekliyoruz. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST Getiri Endeksi’nin %3,4 altında performans gösterdi. Sonuçların hisse performansı üzerinde kısa vadeli kayda değer bir etkisinin olmayacağını düşünüyoruz.

OYAK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 1Ç17 –

AKGRT yılın ilk çeyreğinde 25 milyon TL net kar açıklarken yılının ilk çeyreğinde 3 milyon TL zarar bulunmaktaydı. Şirketin olumlu performansı özellikle teknik bölüm karlılığındaki iyileşmeden kaynaklandı. Şirketin kombine rasyosu ilk çeyrekte yıllık 10 puanlık iyileşme ile %99 seviyesine gelmiş oldu. AKGRT’nin özsermaye karlılığı ise ilk çeyrekte %20 seviyesine ulaşmış oldu.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Teknik Analiz  –

Hisse 4 Nolu Dalgada Düzeltmesini Yapıyor

Tercih ettiğimiz elliott sayımına göre hisse yaşanan yükseliş hareketinin ardından dört no’lu dalga içerisinde üçgen düzeltme yapmakta. Genellikle dördüncü (ikinci düzeltme dalgası) dalgada kendini gösteren üçgenler, kendi içinde de beş dalga yaparlarken, Aksigorta hisselerinde bu yapının oluştuğunu izliyoruz. Bu kapsamda hissenin bu hafta üçgenin dışına çıkarak 5 no’lu yükseliş dalgası içerisine girebileceğini düşünüyoruz.

Kapanış:2,69        Satış Seviyeleri: 2,80 2,82     Zarar Kes: 2,67

AK Sigorta Temettü Ödememe Kararı Aldı – KAP –

Şirketimiz tarafından sigortacılık mevzuatı gereği yürürlükte bulunan muhasebe ilke ve standartlarına göre hazırlanan ve Güney Bağımsız Denetim ve SMMM A.Ş. (Ernst &Young) tarafından denetlenen hesap dönemine ait finansal tablolarımıza göre TL “Dönem Net Karı” elde edilmiştir.

Söz konusu TL Dönem Net Karı ile tarihli bilançomuzda yer alan TL tutarındaki Genel Kanuni Yedek Akçenin tamamının Geçmiş Yıl Zararları’nın kapatılmasında kullanılmasının Genel Kurul’un onayına sunulmasına oybirliği ile karar verilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç16 –

Aksigorta (AKGRT, Pozitif): Aksigorta’nın yılının son çeyreğindeki net dönem karı 43mn TL ile 37mn TL olan beklentilerin üzerinde gerçekleşmiştir. Şirket geçen yılın aynı çeyreğinde 27mn TL zarar kaydetmişti. Diğer yandan, genel teknik bölüm dengesindeki gelir 87mn TL ile geçen yılın aynı dönemindeki 36mn TL gidere göre oldukça olumlu bir görüntü sergilemiştir. Son çeyrek karı ile birlikte Şirket yılında 48,2mn TL kar elde etmiştir. Geçen yıl ,9mn TL zarar kaydedilmişti.

OYAK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç16 –

Ak Sigorta, yılın son çeyreğinde 43 milyon TL net kar açıklarken tüm yıl karı milyon TL seviyesine ulaştı. Şirketin olumlu dördüncü çeyrek performansı özellikle teknik bölüm karlılığındaki iyileşmeden kaynaklandı. Şirketin özsermaye karlılığı ise yılında % seviyesine ulaşmış oldu.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 4Ç16 –

Aksigorta 4Ç16’da 43 milyon TL net kâr açıkladı. Ortalama piyasa beklentisi 37 milyon TL seviyesindeydi. Toplam teknik kâr 87 milyon TL olarak gerçekleşti (3Ç 33,2 milyon TL, 4Ç ,3 milyon TL). Teknik kâr daki bu artış yapılan düzenlemelerle birlikte karşılıkların bir kısmının serbest bırakılmasıyla gerçekleşti.

KAP – Vergi Açıklaması –

Ak Sigorta Yapılandırma’dan Yararlandı

Şirketimizin 21 Ekim tarihli özel durum açıklamasında belirtilen İstanbul 6. Vergi Mahkemesi kararıyla lehimize sonuçlanan vergilendirme dönemine ilişkin ilave ,96 TL kurumlar vergisi aslı ve ,94 TL vergi ziyaı cezasına ilişkin olarak, “Bazı Alacakların Yeniden Yapılandırılması Hakkında sayılı Kanun” hükümlerinden yararlanılması sonucu toplam ,19 TL vergi aslı ve gecikme faizi tarihinde ilgili vergi dairesine ödenerek bahse konu uyuşmazlık sona erdirilmiştir.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 3Ç16 –

Aksigorta (AKGRT, Nötr): Şirketin 3Ç’daki net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %10 oranında azalarak 18,1mn TL (Beklenti: 19mn TL) olarak gerçekleşmiştir. Diğer taraftan, genel teknik bölüm dengesi ise aynı dönem itibariyle %24 oranında azalarak 33,3mn TL’ye gerilemiştir. Aksigorta, bu yılın Ocak – Haziran döneminde 12,9mn TL zarar kaydetmişti. Bu yılın üçüncü çeyreğindeki kar ile birlikte şirketin Ocak – Eylül dönemindeki net dönem karı da 5,2mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ,4mn TL zarar kaydedilmişti.

AK YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç16 –

Aksigorta (AKGRT TI) 2Ç16’da 10 milyon TL net zarar açıkladı (2Ç 11 milyon TL net kâr). Ortalama piyasa beklentisi 7 milyon TL net zarar şeklindeydi. 2Ç16 teknik denge 2,2 milyon TL zarar olarak gerçekleşti (2Ç (+)17,5 milyon TL). Teknik kârlılıktaki düşüşün temel sebebi artan asgari ücret artışınıntrafiksegmenti kârlılığına olan olumsuz etkisi. Şirketin trafik segmenti teknik zararı 2Ç15’deki 17 milyon TL’den 2Ç16’da 44 milyon TL’ye yükseldi. Diğer taraftan motor-dışı segment teknik kârlılığındaki düşüş (2Ç 29 milyon TL, 2Ç 24 milyon TL), kasko segmenti (2Ç 6 milyon TL, 2Ç 14 milyon TL) ve sağlık segmentindeki (2Ç 0,5 milyon TL, 2Ç 4 milyon TL) teknik kârlılık iyileşmesi ile telafi edildi. Şirket hisseleri son 3 ayda BIST getiri endeksinin %9,9 üzerinde performans gösterdi.

ZİRAAT YATIRIM – Aksigorta AKGRT Hisse Analiz 2Ç16 –

Aksigorta (AKGRT, Sınırlı Negatif): Aksigorta 2Ç’da 10,2mn TL zarar kaydetmiştir. (Beklenti 7mn TL zarar yönündeydi) Bir önceki yılın ikinci çeyreğinde 10,7mn TL kar açıklanmıştı. İkinci çeyrekteki zarar ile birlikte yılının Ocak – Haziran dönemindeki zarar 12,9mn TL olmuştur. Geçtiğimiz yılın aynı döneminde ,6mn TL zarar kaydedilmişti.